El riesgo a que se desencadenase una batalla arancelaria a nivel global disparó durante el último mes la demanda de activos seguros y de renta fija, acaparando el flujo de capitales que llegaban desde la renta variable buscando refugio.

Los inversores estructuraban sus carteras y los operadores de más corto plazo se decantaban por la venta masiva de acciones, los mercados bursátiles se desplomaron y empeoró el aspecto técnico de los principales índices de todo el mundo, que se situaron o incluso perdieron niveles de soporte claves para la tendencia de corto plazo.

Durante los últimos días los presidentes de las dos mayores potencias económicas extendieron la mano hacia las negociaciones para evitar una guerra comercial que en la que nunca hay ganadores. Las esperanzas de que pueda evitarse la guerra comercial propició un rebote en los mercados bursátiles en un momento crítico bajo el punto de vista técnico y de confianza del inversor.

Los principales indicadores económicos muestran clara fortaleza en el crecimiento global, si llegan novedades de que van avanzando las negociaciones y la temporada de resultados corporativos, que comenzó esta semana, cumple con las previsiones de mejora de los analistas, el impulso podría continuar, comenzar un cambio de tendencia al alza y corregirse los recientes retrocesos. Si no surgen factores externos a los mercados o alguna medida inesperada de los principales bancos centrales que cambien el escenario, el potencial de subidas es importante.

Hay varios sectores que podrían favorecerse si se resuelve la crisis arancelaria. El sector financiero y el tecnológico, están en el punto de mira por el mayor acceso a los mercados financieros de China a entidades financieras, y las promesas del presidente de China, Xi Jinping, de mejorar las normas del comercio exterior, aumentar la transparencia, fortalecer la protección intelectual, mejorar la competencia y rechazar los monopolios.

Hemos seleccionado dos gráficos de ETFs que comercializa el broker ActivTrades, y que tienen como subyacente el sector tecnológico y del financiero, para analizar la situación de estos sectores a través del comportamiento de los precios. El ETF es un instrumento financiero que nos permite negociar los recientes retrocesos, ya que podemos seleccionar una gran variedad de fondos de diferentes sectores y operar con ellos al alza o la baja.

En el gráfico del fondo Thechnology Select Sector, se puede apreciar a simple vista el fuerte retroceso registrado desde el pasado 13 de marzo a raíz de las tensiones comerciales y las insinuaciones de Donald Trump de un mayor control sobre el sector.

El fondo que selecciona a las mejores compañías tecnológicas está luchando durante los últimos días para superar su línea de directriz bajista y la resistencia ubicada en torno a los 66 dólares. En el momento en que supere este nivel de precios dará señales técnicas de un posible cambio de tendencia y podremos albergar esperanzas de que se inicie la recuperación en el sector. Sin embargo, si se produce un cierre por debajo de los mínimos más recientes, establecidos en 63,20 dólares, no tendrá ningún sentido posicionarse al alza en sector.

El fondo XLF Financial Select Sector, registró a mediados de marzo una fuerte corrección que le llevó a perder los mínimos de febrero y continuó cayendo hasta el soporte situado en los 26,80 dólares. Desde entonces se ha mantenido cotizando en rango lateral entre este nivel de precios y la resistencia de los 27,90 consolidando los descensos provocados por las tensiones arancelarias.

La dirección de la ruptura del lateral determinará el siguiente movimiento tendencial de corto plazo. Si supera la parte alta se situará por encima de línea de tendencia bajista y dará señales de un posible cambio de tendencia alcista. Cierres por debajo de la base del rango supondrá un nuevo mínimo decreciente que confirmará y reforzará la tendencia bajista de fondo.

Hoy, los grandes bancos estadounidenses comenzarán a presentar sus resultados corporativos del primer trimestre, conoceremos las cuentas de Citigroup, Wells Fargo y JPMorgan. El resultado de campaña de beneficios empresariales podría ser el catalizador necesario para que el fondo del sector financiero salga de la lateralidad vigente.

Artículo elaborado por David Pina, Analista Colaborador de ActivTrades.