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Las 10 reglas de oro de los mejores inversores del mundo

By Eurocoinpay | 9 mayo, 2018 | Comentarios 0 comentarios

Todos sabemos que en los mercados financieros siempre hay que aprender de los mejores. Warren Buffett, Peter Lynch, George Soros, Bill Gross o Mohamed El-Erian, son algunos de los inversores que gozan con mayor reconocimiento mundial, siendo su éxito incuestionable.

En concreto, Buffett es el tercer hombre más rico del mundo según la revista Forbes y Peter Lynch obtuvo un retorno anual del 29% por año entre 1977 y 1990 a cargo del fondo Fidelity Magellan. Por su parte, Mohamed El-Erian ha sido el principal asesor económico de Allianz y ex presidente del Consejo de Desarrollo Global de la Casa Blanca. George Soros es conocido como el hombre que batió a la libra esterlina y ganó mil millones de dólares en tan sólo 24 horas y Bill Gross, apodado el ‘rey de la renta fija’, ha sido considerado el cerebro de PIMCO durante 43 años y que hace tres fichó por JANUS HENDERSON.

“Más allá de los éxitos de estos hombres, todos son inversores y cuentan con una amplia formación en finanzas y el mundo de los negocios. Han desarrollado una capacidad analítica muy importante y eso les ha hecho contar con un instinto ganador”, explica India Jiménez de Cuevas, directora de Finance Academy, el Prep Provider Oficial de CFA reconocido por el CFA Institute.

En este sentido, desde la institución presentan diez frases de oro que resumen la filosofía de estos grandes inversores:

“La clave para ganar dinero con las acciones es no tenerles miedo”, asegura Peter El estadounidense se muestra positivo sobre las probabilidades de que un inversor gane dinero a largo plazo en los mercados. Para lograrlo Lynch considera es fundamental no perder los nervios que nos hagan vender en periodos de pesimismo y turbulencias, y aprender a tolerar la volatilidad.
Dice Warren Buffet que en los negocios “la regla número uno es no perder dinero nunca, y la segunda, no olvidar la regla número uno”. ¡Es posible que el mercado bursátil haga un precio incorrecto! Usted puede encontrar negocios maravillosos a la venta a menudo. Buffett tiene esto que decir sobre el mercado de valores.
El también llamado ‘Oráculo de Omaha’ asegura que es preciso recordar que el mercado bursátil es un maníaco depresivo. “Para cualquier consumidor de noticias financieras diarias, esto sonará cierto. Los mercados de renta variable oscilan salvajemente día a día con la más pequeña de las noticias, rallys y crash en la confianza, y celebran o vilipendian los datos más absurdos. Es importante no quedar atrapado en la locura, sino atenerse a su tarea. Siempre mantente racional”, aconseja Buffett.
“La mejor y más sostenible historia de amor para los mercados se basa en una economía real sana y dinámica, que crea empleos y oportunidades para las personas”, explica Mohamed El-Erian.
Soros, por su parte, señala que el principal problema de los inversores no es el desconocimiento, sino las falsas certezas que todos tenemos y que pueden llevarnos a cometer grandes errores. “El problema no es lo que uno no sabe, sino lo que uno cree que sabe estando equivocado”, apunta.
Mientras Bill Gross señala que el mercado puede moverse por razones irracionales y los inversores deben estar preparados para ello. “Debes hacer grandes apuestas cuando las probabilidades estén a tu favor, no lo suficientemente grandes como para arruinarte, pero lo suficientemente grandes como para marcar una diferencia”, afirma.
Warren Buffett confiesa que suele pasar la mayor parte de su tiempo sentado y pensando. Una situación que le permite no tomar decisiones impulsivas y es que el famosos gurú de Wall Street asegura que debemos “ser temerosos cuando los demás sean avariciosos y ser avariciosos cuando los demás sean temerosos”.
Dice Soros que “tomar una decisión de inversión es como formular una hipótesis científica y someterla después a una prueba práctica”. Para el inversor de origen judío, “la principal diferencia es que la hipótesis que da sentido a una idea de inversión tiene como objetivo ganar dinero, no establecer una generalización universalmente válida”.
Piensa Peter Lynch que a menudo no existe una correlación entre el éxito y los resultados de una compañía y la evolución de su cotización en los siguientes meses o, incluso, años. Sin embargo, Lynch asegura que “a largo plazo, la correlación entre el buen desempeño de una compañía y su cotización es del 100%. Esta ineficiencia del mercado es la clave para ganar dinero. Recompensa ser paciente y comprar acciones de compañías exitosas. Olvídate por tanto de las fluctuaciones a corto plazo”.
Por último, George Soros señala que los mercados financieros son generalmente impredecibles, por lo que los inversores tienen que prever escenarios. “La idea de que se puede predecir lo que va a suceder va en contra de mi manera de ver los mercados”, apunta. El futuro es inherentemente impredecible. Las decisiones de inversión siempre tienen que tener en cuenta que hay posibilidades distintas, y el trader debe estar preparado para hacer frente a escenarios diversos.

Los mercados financieros subirán en los próximos seis meses

By Eurocoinpay | 25 abril, 2018 | Comentarios 0 comentarios

En el primer trimestre de 2018 la confianza del inversor español consolida la tendencia optimista manifestada durante el ejercicio 2017 y se afianza en positivo. Los resultados de la encuesta que elabora trimestralmente J.P. Morgan Asset Management muestran que el índice de confianza del inversor se sitúa en 3,10 puntos en el primer trimestre de 2018, frente a los 1,46 puntos registrados el trimestre anterior. La opinión positiva de los inversores que consideran que los mercados financieros subirán en los próximos 6 meses y lo achacan, principalmente, a que existe una mejoría real de la situación actual son los principales motivos del avance de más de punto y medio en el índice. Por otro lado, los inversores han disminuido su nivel de preocupación en relación a la situación de Cataluña en comparación con el trimestre anterior.

Aumenta la contratación de productos financieros

La tendencia positiva en la confianza de los inversores se pone de manifiesto en los productos financieros que los inversores mantienen en sus carteras. En este primer trimestre aumenta la tenencia de casi todos los activos financieros, sobre todo los productos que más han visto aumentada su contratación han sido los fondos de inversión, los planes de pensiones y las inversiones en acciones.

No obstante, los depósitos, libretas y cuentas de ahorro siguen siendo el producto por el que más apetito muestran los inversores (89,4% de los encuestados). Estos datos están en línea con la intención futura de contratación de los inversores. La encuesta desvela que los inversores aumentarán la contratación de fondos de inversión, planes de pensiones y acciones en los próximos seis meses del año. Sin embargo, descenderá la contratación en depósitos, libretas o cuenta de ahorro y en inversiones en renta fija.

Valores y factores de inversión

A la hora de decidir donde depositar su capital, un 45,1% de los inversores valora el hecho de ‘no perder dinero’; un 29,3% que le otorgue ‘menos rentabilidad, pero cierta seguridad’ y un 25,6% prefiere obtener la ‘máxima rentabilidad’.

Así pues, los inversores tienen en cuenta tres factores clave al gestionar su dinero: un 28,5% vigila los movimientos de los tipos de interés y el Euribor; un 22,1% de los inversores mueve su capital en función de su percepción de la crisis económica y un 21,8% indica que se guía por las ofertas de productos de inversión que ofrecen los bancos y cajas de ahorro.

Visión positiva de la situación actual

Según los resultados de la encuesta visión de los inversores respecto al escenario económico es positiva: el 55,8% de los encuestados considera que los bancos españoles se encuentran en una buena situación de solvencia; cuatro de cada diez encuestados opina que el empleo mejorará en los próximos 6 meses; y, por último, el 35,8% confía en que las pensiones en España están garantizadas para los próximos 15 años.

Respecto a las perspectivas bursátiles, aumenta el número de inversores optimistas y el 37,9% de los encuestados apuesta a que los mercados financieros experimentarán subidas en los próximos 6 meses. Además, uno de cada cuatro de ellos lo achaca a que existe una mejoría de la situación actual (39,4%). Asimismo, tan solo un 13,3% apunta que es probable o muy probable que la bolsa baje.

Tomando como base a los inversores optimistas – aquellos que prevén que la bolsa subirá los próximos 6 meses – un 26,8% considera que el mercado europeo será el que mayor subida experimente. Un 22,5% apunta al mercado español, un 18,3% a la bolsa asiática y un 17,6% al mercado estadounidense. Sin embargo, los inversores optimistas apuestan en menor medida por los mercados emergentes 8,3% y el japonés 4%.

La encuesta de confianza del inversor de J.P. Morgan Asset Management

La encuesta de confianza del inversor de J.P. Morgan Asset Management en España ha cumplido este año 11 años. Esta encuesta, que J.P. Morgan Asset Management lleva realizando también en Alemania desde 2002 y en Suecia desde 2004, tiene por objetivo conocer el comportamiento y las motivaciones del inversor/ahorrador, así como la evolución de su nivel de confianza en los mercados financieros. El perfil del inversor español es hombre de 50,6 años de media, casado, residente en hogares con una media de 2,71 miembros y ubicado mayoritariamente en el Noreste, Centro y Norte de España. Por criterios estadísticos, los datos estatales son trimestrales, mientras que los datos de las comunidades autónomas se acumulan semestralmente.

Ficha técnica

Universo: Consumidores de productos de ahorro e inversión en hogares en el territorio nacional de 30 y más años de edad (acciones en bolsa, fondos de inversión, renta fija – letras del Tesoro, Bonos del Estado -, depósito y libretas y cuentas de ahorro remuneradas con un tipo de interés).

Muestra: 1.403 entrevistas válidas en el trimestre de enero a marzo de 2018 a consumidores de productos de inversión y ahorro.

Error muestral: ± 2,62 % (n=1.403 trimestral) con un nivel de confianza del 95% y siendo p=q=0,5 Tipo de entrevista: Entrevista online (CAWI) a consumidores de productos de inversión de 30 y más años de edad, con cuestionario estructurado.

Ámbito: Nacional (incluido Canarias) Periodicidad: Trimestral Instituto de Investigación: GFK Emer Ad-Hoc Research – División de Estudios Financieros

Los ETP sobre cestas de materias primas captan buena parte de las inversiones

By Eurocoinpay | 6 marzo, 2018 | Comentarios 0 comentarios

Durante la última semana, los ETP (productos negociados en bolsa) sobre cestas de materias primas captan fuertes inversiones por un total de $92.5 millones, lo que representa el mayor volumen desde mayo de 2016. Los inversores vuelven a diversificar su exposición ante el aumento de la volatilidad de los mercados financieros alrededor del mundo y los fundamentos favorables en casi todos los mercados de materias primas.

La desaceleración del sector manufacturero alrededor del mundo impulsa los reembolsos en los ETP sobre cobre ($28.9 millones), aluminio ($11.1 millones) y cestas de metales industriales ($14.8 millones). En China, la caída del Índice de Gestores de Compra (PMI) del sector manufacturero a su nivel más bajo desde julio de 2016, ha dejado a los inversores preocupados por la demanda futura de los metales industriales. Este pesimismo estuvo agravado la semana pasada por el debilitamiento de los PMI manufactureros de EE.UU, Europa y Reino Unido. Asimismo la producción de cobre de Chile, considerado el mayor productor a nivel mundial, se incrementó en enero un 6.3% con respecto a un año atrás, demostrando así un incremento de su oferta. Por otra parte, ante la volatilidad generada en los metales industriales partir de las intenciones declaradas por Trump de gravar las importaciones de acero y aluminio, los inversores redujeron por primera vez en tres semanas su exposición a los ETP sobre cestas de metales industriales y aluminio. Sin embargo, los ETP sobre níquel han corrido mejor suerte, captando $9.4 millones en inversiones ante las expectativas generadas por la demanda del sector de tecnología de baterías.

La fortaleza del dólar impulsa reembolsos en los ETP sobre oro por quinta semana consecutiva, los cuales ascienden a los $93.8 millones. Durante las primeras nueve semanas de 2018, los flujos de entrada netos en los ETP sobre oro han sido predominantemente negativos. La semana pasada no fue excepción a esta tendencia, al punto que en los mismos se registraron reembolsos por quinta semana consecutiva. El billete verde propulsó estos retiros después tras fortalecerse por los comentarios optimistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la economía estadounidense y la trayectoria ascendente de los tipos de interés. No obstante en paralelo, los ETP sobre metales preciosos lograron captar inversiones ($11.1 millones) por quinta semana consecutiva.

Los ETP sobre crudo registran una nueva semana de reembolsos ($15.8 millones). Desde comienzos de 2018, estos títulos han logrado captar inversiones una sola semana. Esto resalta el pesimismo de los inversores de ETPs, quienes oportunamente han vendido en cada fase de la subida iniciada alrededor de junio de 2017. La semana pasada, los precios del crudo se vieron golpeados por el inesperado gran aumento de los inventarios de crudo de EE.UU y el fortalecimiento del billete verde. Esta aversión por los activos de riesgo se exacerbó más aún por el debilitamiento del sector manufacturero de China, el cual es el mayor importador de crudo del mundo. Cabe observar que la caída de la producción de crudo de la OPEC a mínimos de diez meses, no ha logrado contrarrestar el pesimismo del mercado debido a que buena parte de dicha reducción, sería atribuible a los déficit temporales de producción de Venezuela.

Análisis elaborado por Aneeka Gupta, analista de ETF Securities.

Los mercados financieros, trás la llegada del nuevo presidente de la Reserva Federal de EE.UU.

By Eurocoinpay | 5 marzo, 2018 | Comentarios 0 comentarios

El nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, Jerome Powell, ha declarado frente al Congreso estadounidense y ha provocado que los principales índices de bolsa en Estados Unidos y Europa cierren la sesión del martes a la baja. Las acciones estadounidenses sufrieron su peor retroceso diario desde la precipitosa caída que vimos hace tres semanas. La reacción del mercado se produce después de que el señor Powell dijera que la economía estadounidense se mantiene fuerte y confía en que la inflación llegue al objetivo del banco central.

Irónicamente los mercados de valores caen cuando el presidente de la Reserva Federal ofrece un buen diagnóstico sobre la economía, debido a que los inversores y operadores de bolsa esperan un posible ajuste de los tipos de interés. De hecho, ya se contemplaba la posibilidad de que la Fed implementara tres aumentos de sus tipos de interés para este año, pero tras las declaraciones de Powell los analistas empiezan a valorar la posibilidad de que podría haber hasta cuatro aumentos para este año, uno más de lo que había insinuado la Fed en diciembre.

La primera declaración de Powell como presidente de la Reserva Federal frente al Congreso de Estados Unidos llega en un momento bastante sensible para el mercado, que intentaba recuperar la caída del 10% que tuvo el Dow Jones desde su máximo histórico de los 26.682 puntos alcanzado el 26 de enero. Precisamente esa caída ocasionó que el mercado de valores estadounidense entrara oficialmente en corrección. Se espera que posiblemente la Fed suba sus tipos de interés el próximo mes. En su declaración, Powell también dijo que el banco central va a seguir con su plan de incrementos de sus tipos de interés gradualmente.

Según los datos de la bolsa mercantil de Chicago, las probabilidades de que este año haya cuatro aumentos de tipos de interés en Estados Unidos ha subido del 20% al 33% tras el testimonio de Powell. No obstante, para algunos analistas y economistas, aunque la Fed suba sus tipos de interés, no vamos a ver una subida repentina que incomode a los mercados. Incluso algunos economistas están de acuerdo en que si la inflación llega al 2% o al 2,5% y el crecimiento económico se mantiene en el 3% no hay peligro para las acciones y la expansión económica se puede mantener por un periodo más largo.

Sin embargo, la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses volvió a subir, ocasionando que el dólar se fortalezca frente a sus principales contrapartes y presione a la baja ciertos bienes básicos como el oro, el cobre y el petróleo. El índice del Dow Jones industrial cayó aproximadamente 300 puntos durante la sesión del martes y cerró con una pérdida del 1,4% para ubicarse en los 25.410 puntos. El S&P 500 cayó un 1,27% y el Nasdaq perdió el 1,23%.

Sobre el gráfico semanal del Dow Jones, cortesía del broker ActivTrades, podemos ver que el índice rebotó al alza desde la zona de los 23.000 puntos para llegar durante esta semana muy cerca de los 26.000 puntos. Sin embargo, tras el testimonio de Powell, el índice cae a los 25.426 puntos y deja una sombra superior relativamente larga. A pesar del retroceso bajista de hoy, a medio plazo el Dow Jones mantiene su inclinación al alza, Pero para regresar con su tendencia alcista, el índice debería de romper por encima del pico en los 26.682 puntos; de lo contrario, posiblemente el índice se quede oscilando en un rango de mil a dos mil puntos.

Análisis elaborado por Alexander Londoño, Analista Colaborador de ActivTrades.

Oportunidades y riesgos para los inversores en 2018

By Eurocoinpay | 22 enero, 2018 | Comentarios 0 comentarios

El profesor Thorsten Polleit, Economista Jefe de Degussa, compañía de comercio de oro de inversión en Europa, pronostica que la cotización de este metal precioso se incrementará un 10% a lo largo de 2018. En cuanto a la economía española, el experto estima su evolución será positiva este año, con un crecimiento del PIB interanual ligeramente superior al 2% y una caída continuada del desempleo.

El profesor Polleit hizo estas declaraciones durante la presentación de su informe ‘Oportunidades y riesgos para los inversores en 2018’, celebrada el pasado jueves, 18 de enero, en la sede de la compañía de inversión en metales preciosos en Madrid. Una convocatoria en la que el ponente fue presentado por el recientemente nombrado director de Degussa en España, Tomás Epeldegui, quien destacó la brillante trayectoria profesional del autor de los análisis económicos quincenales de la compañía alemana.

Según el ponente España, “como economía bastante abierta que es”, se beneficiará claramente de la evolución positiva del comercio exterior, acorde con la evolución en la zona euro y el resto del mundo, para los que prevé una rápida expansión económica en 2018, “impulsada por la política monetaria ultrabaja de los bancos centrales”. Una situación que, en su opinión, provocará un aumento de la inflación debido al incremento del nivel de endeudamiento general y la subida del precio de activos como acciones y bienes raíces. Todo ello con la consiguiente erosión del poder adquisitivo del dinero.

El profesor mostró, a través de unos expresivos gráficos, que el Producto Interior Bruto de Estados Unidos, la zona euro, Japón y Reino Unido está en un claro ascenso, así como el comercio tanto de las economías avanzadas como de las emergentes, sin olvidar la sólida recuperación del ciclo comercial chino, “que arrastra los precios de los productos básicos al alza”, pese a la desaceleración que está sufriendo el gigante asiático desde el año 2008.

En opinión del profesor Polleit, la “red de seguridad” que los bancos centrales han puesto en los mercados financieros, que han empujado las tasas de interés a territorio negativo, ha provocado que los inversores hayan participado en operaciones cuestionables e inversiones arriesgadas, además de “causar un gran problema de riesgo moral”. Unas políticas monetarias que, en determinadas áreas, como por ejemplo Reino Unido o Estados Unidos, han provocado que el precio de la vivienda se infle.

Respecto a la zona euro, el ponente considera un problema el gran tamaño de un sistema bancario “que el BCE evita que se reduzca” y señala que “un mercado bursátil estadounidense con un buen rendimiento debería presionar al euro frente al dólar”.

Por otro lado, Thorsten Polleit opina que “la gente debería considerar el oro como una divisa y como un seguro de cartera”, pues su precio actual es “relativamente barato” y es un seguro “contra los caprichos del boom impulsado por el papel moneda sin respaldo”. En este sentido, destacó durante su intervención el hecho de que en los últimos 20 años el oro ha aumentado su precio algo más de un 300%, a lo que habría que sumar su previsión de que su cotización se eleve otro 10% este año.

En este sentido, el profesor Polleit concluyó que “hay buenas razones para que los inversores conserven parte de su liquidez en oro, pues mantener el dinero en cuentas o depósitos hace perder valor adquisitivo”.

Cabe destacar que Thorsten Polleit es también profesor honorario de Economía en la Universidad de Bayreuth desde 2014, además de profesor adjunto del Instituto Ludwig von Mises (Auburn, Alabama EE.UU.) y presidente del Ludwig von Mises Institut Deutschland. En 2012, fue galardonado con el Premio O.P. Alford III en Economía Política. Asimismo, ha trabajado para bancos de inversión internacionales y es cofundador y asesor macroeconómico del fondo P & R REAL VALUE. Escribe frecuentemente para periódicos y revistas y es autor de varios libros.