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Las grandes liquidaciones de Bitcoin significan que la pena de un hombre es el placer de otro: ¿es momento de comprar la caída?

By Susana | 16 junio, 2022 | Comentarios 0 comentarios

Los traders profesionales se vieron obligados a recortar sus pérdidas después de que los mercados de márgenes y de futuros se apalancaran en exceso, creando un punto de entrada potencial para los compradores alcistas.

Bitcoin (BTC) no ha podido recuperar el soporte de USD 24,000 desde que Celsius, una popular plataforma de inversión y préstamo, detuvo los retiros de su plataforma el 13 de junio. Un número creciente de usuarios cree que Celsius administró mal sus fondos luego del colapso de Anchor Protocol en el ecosistema de Terra Luna y los rumores de su insolvencia siguen circulando.

Un problema aún mayor surgió el 14 de junio después de que la firma de capital de riesgo criptográfico Three Arrows Capital (3AC) supuestamente perdiera USD 31,4 millones a través del comercio en Bitfinex. Además, 3AC era un inversor conocido en Terra, que experimentó una caída del 100 % a finales de mayo.

Informes no confirmados de que 3AC enfrentó liquidaciones por un total de cientos de millones desde múltiples posiciones agitaron el mercado en las primeras horas del 15 de junio, lo que provocó que Bitcoin cotizara a USD 20,060, su nivel más bajo desde el 15 de diciembre de 2020.

Echemos un vistazo a las métricas de derivados actuales para comprender si la tendencia bajista de hoy refleja el sentimiento de los principales traders.

Los mercados de margen se desapalancaron después de un breve aumento de posiciones largas

El trading de margen permite a los inversores tomar prestadas criptomonedas y aprovechar su posición comercial para aumentar potencialmente los rendimientos. Por ejemplo, uno puede comprar criptomonedas tomando prestado Tether (USDT) para aumentar la exposición.

Por otro lado, los prestatarios de Bitcoin pueden vender en corto la criptomoneda si apuestan por la caída de su precio y, a diferencia de los contratos de futuros, el equilibrio entre los márgenes largos y cortos no siempre se iguala. Es por eso que los analistas monitorean los mercados de préstamos para determinar si los inversores se inclinan alcista o bajista.

Curiosamente, los traders de margen impulsaron su posición larga (alcista) de apalancamiento el 14 de junio al nivel más alto en dos meses.

*Ratio de largos/cortos en Bitcoin/USD con margen de Bitfinex. Fuente: TradingView*

Los traders de margen de Bitfinex son conocidos por crear contratos de posición de 20,000 BTC o más en muy poco tiempo, lo que indica la participación de ballenas y grandes mesas de arbitraje.

Como indica el gráfico anterior, incluso el 14 de junio el número de contratos de margen largos en BTC/USD superó a los cortos en 49 veces, con 107,500 BTC. Como referencia, la última vez que este indicador se situó por debajo de 10, favoreciendo a los largos, fue el 14 de marzo. El resultado benefició a los contratistas en ese momento, ya que el Bitcoin subió un 28% en las dos semanas siguientes.

Datos de los futuros de Bitcoin muestran que los traders profesionales fueron liquidados

La proporción de posiciones neta de los traders profesionales excluye las externalidades que podrían haber afectado a los instrumentos de margen. Si se analizan estas posiciones de ballenas en los contratos al contado, perpetuos y de futuros, se puede entender mejor si los traders profesionales son alcistas o bajistas.

*Propoción de posiciones largas y cortas de los traders profesionales de Bitcoin en los diferentes exchanges. Fuente: Coinglass*

Es importante señalar las discrepancias metodológicas entre los exchanges, por lo que las cifras absolutas tienen menos importancia. Por ejemplo, mientras que los traders de Huobi han mantenido su proporción de posiciones largas y cortas relativamente sin cambios entre el 13 y el 15 de junio, los traders profesionales de Binance y OKX redujeron sus posiciones largas.

Este movimiento podría representar liquidaciones, lo que significa que el depósito de margen fue insuficiente para cubrir sus posiciones largas. En estos casos, el mecanismo de desapalancamiento automático de los exchanges tiene lugar vendiendo la posición de Bitcoin para reducir la exposición. En cualquier caso, la proporción de posiciones largas y cortas se ve afectada y señala un sesgo neto menos alcista.

Las liquidaciones podrían representar una oportunidad de compra

Los datos de los mercados de derivados, incluidos los de márgenes y futuros, muestran que los traders profesionales definitivamente no esperaban una corrección de precios tan profunda y continua.

Aunque ha habido una alta correlación con el mercado de valores y el índice S&P 500 registró una pérdida del 21.6% en lo que va de año, los traders profesionales de criptomonedas no esperaban que Bitcoin cayera otro 37% en junio.

Aunque el apalancamiento permite maximizar las ganancias, también puede forzar liquidaciones en cascada como las que se han producido recientemente esta semana. Los sistemas de negociación automatizados de los exchanges y las plataformas DeFi venden las posiciones de los inversores al precio que sea cuando la garantía es insuficiente para cubrir el riesgo, lo que ejerce una fuerte presión sobre los mercados al contado.

Estas liquidaciones crean a veces un punto de entrada perfecto para los más avispados y valientes, que contravienen las correcciones excesivas debidas a la falta de liquidez y a la ausencia de ofertas en las plataformas de negociación. Si este es o no el fondo definitivo es algo que será imposible de determinar hasta unos meses después de que haya pasado toda esta volatilidad.

Fuente: Cointelegraph.com

Aclaración: La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada uno hacer su debida investigación antes de tomar una decisión.

La subida del petróleo aumenta las preocupaciones

By Eurocoinpay | 15 enero, 2018 | Comentarios 0 comentarios

Los inventarios de crudo de Estados Unidos salieron por debajo de lo esperado, provocando que el precio del petróleo WTI (West Texas Intermediate) llegara a máximos de tres años. A pesar de la reducción en los inventarios de crudo hasta los 4,9 millones de barriles, los inventarios de combustible salieron por encima de lo esperado, según reportó la Administración de Información de Energía de Estados Unidos.

Los contratos del petróleo WTI cerraron la sesión del miércoles en alrededor de los 63,50 dólares por barril, su nivel más alto desde diciembre del 2014. El reciente entusiasmo que se ha visto en los mercados de valores se ha transmitido hacia los bienes básicos como el petróleo. Los principales índices de bolsa mundiales han estado rompiendo máximos históricos y eso alienta a que los inversores también se fijen en el petróleo como instrumento de inversión.

La reciente debilidad en el dólar también ha contribuido a la subida del petróleo, debido a que el «oro negro» cotiza en dólares en los mercados internacionales y cuando el billete verde pierde terreno, la demanda de crudo aumenta. Los precios del petróleo han subido más de un 13% desde inicios de diciembre y están empezando a darse señales de un recalentamiento. Según los analistas, es posible que el mercado no esté prestando suficiente atención a la producción de crudo estadounidense.

La reciente subida en el petróleo ha aumentado las preocupaciones sobre un posible recalentamiento en el mercado y una posible recogida de ganancias que podría hacer retroceder considerablemente al precio del crudo. Otro factor que ha encendido las alarmas entre algunos analistas es que se espera un aumento de la producción de crudo estadounidense a nuevos máximos históricos.

Irónicamente, la misma subida del precio del petróleo podría hacerlo caer debido a que cuando el precio sube, eso incentiva a que los productores de petróleo estadounidenses aumenten su producción. Es posible que para el próximo mes la producción de petróleo en Estados Unidos llegue a 10 millones de barriles al día. Sólo Rusia y Arabia Saudita producen más de esa cantidad. Para el 2019, se espera que la producción de petróleo estadounidense sobrepase los 11 millones de barriles al día.

Sobre el gráfico mensual del petróleo WTI, cortesía del bróker ActivTrades, podemos observar que el precio ha roto por encima de la media móvil exponencial de 55 meses (línea morada) y por encima del 62,70, nivel que había sido el más alto desde mayo del 2015. El precio se dirige de momento hacia el 66,00 en donde es posible que encuentre algo de resistencia. Por encima del 66,00, el petróleo WTI tendría el camino prácticamente libre para una posible visita de su media móvil exponencial de 200 meses (línea azul), la cual se encuentra actualmente alrededor del 77,37.

Artículo elaborado por Alexander Londoño, Analista Colaborador de ActivTrades.

La bolsa, las divisas y los bienes básicos en 2018

By Eurocoinpay | 15 diciembre, 2017 | Comentarios 0 comentarios

Mercado de valores

El 2017 ha sido un excelente año para los mercados de acciones. Los principales índices mundiales estuvieron rompiendo máximos históricos. En el próximo año podría haber una continuación del impulso alcista en los mercados de valores, especialmente si se logra implementar la reforma tributaria en Estados Unidos, la cual apoyaría al sector financiero tanto en América como en Europa. Es posible que el crecimiento económico de la Eurozona suba un 2,1% durante el próximo año, mientras que en el 2017 subió un 2,4%. Uno de los sectores que mejor desempeño podría tener en el 2018 es el sector de transporte europeo, que incluye aviones, trenes y automóviles.

Los fuertes datos fundamentales de los mercados financieros europeos hacen que los inversores favorezcan los activos europeos sobre los estadounidenses. El índice de transporte del MSCI ha subido un 31% este año y se espera que se mantenga fuerte para el 2018. Dentro del sector de transporte, una de las empresas que más llama la atención es Deutsche Post, la cual es la operadora de DHL y del servicio postal alemán. Las acciones del Deutsche Post han subido un 28% este año y según los analistas podría subir un 13% más, desde los 40 euros que cuesta una acción a los 45 euros.

Otra acción que ha tenido buenos resultados en el 2017 y que tiene espacio para continuar subiendo es la operadora y constructora de estaciones de peaje Vinci. Las acciones de la empresa francesa han subido un 36% durante este año. Vinci todavía tiene estaciones de peaje aún por entrar en la fase de maduración y, según los analistas, la acción está por ello infravalorada, con lo que su precio podría tener un objetivo entre los 94 a 100 euros por título.

El sector de tecnología también es digno de analizar para el 2018, como por ejemplo la empresa de microprocesadores Infineon Technologies. Para los próximos años se espera un aumento de la producción de automóviles eléctricos y cada coche necesitará uno o varios microprocesadores.

Otro sector que no hay que dejar pasar por alto para el 2018 es la banca española. Los principales bancos españoles sufrieron fuertes golpes durante el 2017 por las tensiones en Cataluña. Sin embargo, una vez superada la crisis, los inversores parecen sentirse atraídos por bancos españoles como el Santander, que espera recoger los frutos de la adquisición del Banco Popular durante el 2018.

Divisas

El 2017 no ha sido un año muy bueno para el dólar. El billete verde ha perdido un 8% frente a sus principales contrapartes durante este año. No obstante, queda la esperanza de que el dólar vuelva a resurgir en el 2018. Por un lado, la diferencia entre los tipos de interés de Estados Unidos y los tipos de interés de Europa y Japón podría brindarle apoyo al dólar. Según la Reserva Federal de Estados Unidos es posible que para el 2018 haya tres aumentos más de tipos de interés. Mientras la FED está planeando normalizar su tasa de interés, el Banco Central Europeo no ha mencionado nada sobre algún aumento de los tipos de interés y el Banco de Japón tampoco ha hecho una declaración oficial.

No obstante, es posible que el yen se fortalezca durante el 2018, debido a que ciertos oficiales del Banco de Japón han mencionado los riesgos que conlleva mantener la flexibilización cuantitativa durante mucho tiempo. Adicionalmente, la inflación japonesa podría aumentar el próximo año, obligando a que el Banco de Japón implemente una política monetaria menos flexible.

El sentimiento alcista que se ha vivido este año en el euro podría continuar hacia el 2018. Durante este año, el EUR/USD ha subido un 12%, apoyado por el fuerte crecimiento económico de la región. Mientras la economía global se mantenga en expansión, la divisa europea se puede beneficiar al ser preferido cada vez más como una divisa de reserva. En general, el 2018 podría traer cambios en las políticas monetarias de los principales bancos centrales, debido a que a pesar de que la inflación se ha negado a subir este año para el próximo se podría disparar repentinamente.

Bienes Básicos

Este año no ha sido el mejor año para el sector de bienes básicos o commodities. Sin embargo, el 2018 podría ser más prometedor para el petróleo y los metales industriales. Durante este año, el índice del S&P GSCI que hace seguimiento a 24 bienes básicos ha caído un 0,5%. El desempeño para este año del índice de commodities ha sido desastroso si lo comparamos con la ganancia del 11% que tuvo durante el 2016. Para el 2018 se espera que los bienes básicos o materias primas se beneficien del crecimiento económico global. El cambio de políticas fiscales debería estimular las economías en muchos países y acelerar la inversión en infraestructura y construcción.

El petróleo ha tenido un buen año y sube un 11% durante el 2017. Los mercados emergentes y China le podrían brindar apoyo al petróleo, junto con la ampliación de los recortes de producción de la OPEP para el próximo año. El petróleo lleva dos años seguidos al alza y para el 2018 es posible que el barril de crudo llegue a estar entre los 70 a 80 dólares.

Durante el próximo año los metales industriales como el zinc, el cobre, el paladio y el aluminio podrían mantener su tendencia alcista, ya que durante este año han contribuido a una subida del 18% en el índice del S&P GSCI de Metales Industriales. Se espera que el crecimiento económico global también sea el motor que impulse al sector de metales industriales al alza durante el 2018. Durante este año, el cobre ha subido un 18%; el aluminio, un 25% y el zinc, un 20%.

En conclusión, el panorama es optimista para los mercados financieros durante el próximo año, pero existen ciertos riesgos políticos que podrían crear cierta volatilidad e incertidumbre. Las tensiones entre Corea del Norte y Estados Unidos posiblemente continúen durante el 2018. La investigación sobre la supuesta injerencia rusa en las elecciones presidenciales del 2016 en Estados Unidos también podría ocasionar tensiones en los mercados financieros. La implementación del Brexit y la incertidumbre política en Alemania tampoco pueden olvidarse como puntos de presión para el 2018.

Artículo elaborado por Alexander Londoño, Analista Colaborador de ActivTrades.

Cualquier momento es bueno para invertir

By Eurocoinpay | 7 diciembre, 2017 | Comentarios 0 comentarios

Las inversiones no funcionan al azar, son muchos los factores que influyen en la economía y en el comportamiento del mercado financiero. Antes de invertir, es fundamental elaborar una estrategia adecuada y, para lograrlo, necesitamos conocer bien todos esos indicadores.

Son muchas las variables macroeconómicas que afectan de forma directa a las inversiones, siendo las más importantes el Producto Interior Bruto (PIB), La Tasa de Política Monetaria, la inflación y la tasa de desempleo. Todos estos indicadores alteran el poder adquisitivo de la población y, por tanto, al consumo. Por otro lado, los distintos mercados dependen, en gran medida, del equilibrio entre la oferta y la demanda.

No cabe duda de que el factor clave para la estabilidad del mundo bursátil es Estados Unidos, y su política, tanto interior, como exterior. Sin embargo, para poder prever cualquier cambio, es recomendable seguir también los sucesos nacionales e internacionales del resto de países.

Asimismo, los acontecimientos destacados de carácter puntual en el sector económico tienden a alterar los precios del mercado, ya que son de gran impacto social. Además, fuera del mundo de las finanzas existen diversas temáticas de sucesos que también influyen en las decisiones de los inversores, ejemplo de ello sería un desastre natural o un atentado terrorista.

Sea cual sea el bien, el proyecto o la bolsa en el que queremos invertir, nuestra decisión siempre dependerá de múltiples variables. Por tanto, en lugar de esperar que la situación cambie o que llegue el momento “perfecto”, deberíamos elegir el mercado adecuado y marcar la estrategia a seguir, considerando todas las variables del momento. Se trata, pues, de adaptarnos a la realidad, intentar minimizar los riesgos y conseguir la máxima rentabilidad que permiten las circunstancias.

Cabe destacar que para poder elegir la inversión correcta y fijar las metas, acorde a nuestras necesidades y posibilidades, debemos tener claro por qué queremos invertir. Posteriormente, debemos realizar un análisis exhaustivo, tanto del sector en el que queremos invertir, como de los factores que le afectan de forma directa o indirecta.

En definitiva, las oportunidades de inversión en la actualidad son infinitas y, si no es el momento para invertir en un mercado, lo será para otro. No importa si eres un pequeño inversor, un amateur con inquietudes, que se siente atraído por el mundo financiero, o tienes amplios conocimientos en finanzas, lo que realmente importa para encontrar buenas oportunidades es que seas de mente abierta.