En el primer trimestre de 2018 la confianza del inversor español consolida la tendencia optimista manifestada durante el ejercicio 2017 y se afianza en positivo. Los resultados de la encuesta que elabora trimestralmente J.P. Morgan Asset Management muestran que el índice de confianza del inversor se sitúa en 3,10 puntos en el primer trimestre de 2018, frente a los 1,46 puntos registrados el trimestre anterior. La opinión positiva de los inversores que consideran que los mercados financieros subirán en los próximos 6 meses y lo achacan, principalmente, a que existe una mejoría real de la situación actual son los principales motivos del avance de más de punto y medio en el índice. Por otro lado, los inversores han disminuido su nivel de preocupación en relación a la situación de Cataluña en comparación con el trimestre anterior.

Aumenta la contratación de productos financieros

La tendencia positiva en la confianza de los inversores se pone de manifiesto en los productos financieros que los inversores mantienen en sus carteras. En este primer trimestre aumenta la tenencia de casi todos los activos financieros, sobre todo los productos que más han visto aumentada su contratación han sido los fondos de inversión, los planes de pensiones y las inversiones en acciones.

No obstante, los depósitos, libretas y cuentas de ahorro siguen siendo el producto por el que más apetito muestran los inversores (89,4% de los encuestados). Estos datos están en línea con la intención futura de contratación de los inversores. La encuesta desvela que los inversores aumentarán la contratación de fondos de inversión, planes de pensiones y acciones en los próximos seis meses del año. Sin embargo, descenderá la contratación en depósitos, libretas o cuenta de ahorro y en inversiones en renta fija.

Valores y factores de inversión

A la hora de decidir donde depositar su capital, un 45,1% de los inversores valora el hecho de ‘no perder dinero’; un 29,3% que le otorgue ‘menos rentabilidad, pero cierta seguridad’ y un 25,6% prefiere obtener la ‘máxima rentabilidad’.

Así pues, los inversores tienen en cuenta tres factores clave al gestionar su dinero: un 28,5% vigila los movimientos de los tipos de interés y el Euribor; un 22,1% de los inversores mueve su capital en función de su percepción de la crisis económica y un 21,8% indica que se guía por las ofertas de productos de inversión que ofrecen los bancos y cajas de ahorro.

Visión positiva de la situación actual

Según los resultados de la encuesta visión de los inversores respecto al escenario económico es positiva: el 55,8% de los encuestados considera que los bancos españoles se encuentran en una buena situación de solvencia; cuatro de cada diez encuestados opina que el empleo mejorará en los próximos 6 meses; y, por último, el 35,8% confía en que las pensiones en España están garantizadas para los próximos 15 años.

Respecto a las perspectivas bursátiles, aumenta el número de inversores optimistas y el 37,9% de los encuestados apuesta a que los mercados financieros experimentarán subidas en los próximos 6 meses. Además, uno de cada cuatro de ellos lo achaca a que existe una mejoría de la situación actual (39,4%). Asimismo, tan solo un 13,3% apunta que es probable o muy probable que la bolsa baje.

Tomando como base a los inversores optimistas – aquellos que prevén que la bolsa subirá los próximos 6 meses – un 26,8% considera que el mercado europeo será el que mayor subida experimente. Un 22,5% apunta al mercado español, un 18,3% a la bolsa asiática y un 17,6% al mercado estadounidense. Sin embargo, los inversores optimistas apuestan en menor medida por los mercados emergentes 8,3% y el japonés 4%.

La encuesta de confianza del inversor de J.P. Morgan Asset Management

La encuesta de confianza del inversor de J.P. Morgan Asset Management en España ha cumplido este año 11 años. Esta encuesta, que J.P. Morgan Asset Management lleva realizando también en Alemania desde 2002 y en Suecia desde 2004, tiene por objetivo conocer el comportamiento y las motivaciones del inversor/ahorrador, así como la evolución de su nivel de confianza en los mercados financieros. El perfil del inversor español es hombre de 50,6 años de media, casado, residente en hogares con una media de 2,71 miembros y ubicado mayoritariamente en el Noreste, Centro y Norte de España. Por criterios estadísticos, los datos estatales son trimestrales, mientras que los datos de las comunidades autónomas se acumulan semestralmente.

Ficha técnica

Universo: Consumidores de productos de ahorro e inversión en hogares en el territorio nacional de 30 y más años de edad (acciones en bolsa, fondos de inversión, renta fija – letras del Tesoro, Bonos del Estado -, depósito y libretas y cuentas de ahorro remuneradas con un tipo de interés).

Muestra: 1.403 entrevistas válidas en el trimestre de enero a marzo de 2018 a consumidores de productos de inversión y ahorro.

Error muestral: ± 2,62 % (n=1.403 trimestral) con un nivel de confianza del 95% y siendo p=q=0,5 Tipo de entrevista: Entrevista online (CAWI) a consumidores de productos de inversión de 30 y más años de edad, con cuestionario estructurado.

Ámbito: Nacional (incluido Canarias) Periodicidad: Trimestral Instituto de Investigación: GFK Emer Ad-Hoc Research – División de Estudios Financieros