El nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, Jerome Powell, ha declarado frente al Congreso estadounidense y ha provocado que los principales índices de bolsa en Estados Unidos y Europa cierren la sesión del martes a la baja. Las acciones estadounidenses sufrieron su peor retroceso diario desde la precipitosa caída que vimos hace tres semanas. La reacción del mercado se produce después de que el señor Powell dijera que la economía estadounidense se mantiene fuerte y confía en que la inflación llegue al objetivo del banco central.

Irónicamente los mercados de valores caen cuando el presidente de la Reserva Federal ofrece un buen diagnóstico sobre la economía, debido a que los inversores y operadores de bolsa esperan un posible ajuste de los tipos de interés. De hecho, ya se contemplaba la posibilidad de que la Fed implementara tres aumentos de sus tipos de interés para este año, pero tras las declaraciones de Powell los analistas empiezan a valorar la posibilidad de que podría haber hasta cuatro aumentos para este año, uno más de lo que había insinuado la Fed en diciembre.

La primera declaración de Powell como presidente de la Reserva Federal frente al Congreso de Estados Unidos llega en un momento bastante sensible para el mercado, que intentaba recuperar la caída del 10% que tuvo el Dow Jones desde su máximo histórico de los 26.682 puntos alcanzado el 26 de enero. Precisamente esa caída ocasionó que el mercado de valores estadounidense entrara oficialmente en corrección. Se espera que posiblemente la Fed suba sus tipos de interés el próximo mes. En su declaración, Powell también dijo que el banco central va a seguir con su plan de incrementos de sus tipos de interés gradualmente.

Según los datos de la bolsa mercantil de Chicago, las probabilidades de que este año haya cuatro aumentos de tipos de interés en Estados Unidos ha subido del 20% al 33% tras el testimonio de Powell. No obstante, para algunos analistas y economistas, aunque la Fed suba sus tipos de interés, no vamos a ver una subida repentina que incomode a los mercados. Incluso algunos economistas están de acuerdo en que si la inflación llega al 2% o al 2,5% y el crecimiento económico se mantiene en el 3% no hay peligro para las acciones y la expansión económica se puede mantener por un periodo más largo.

Sin embargo, la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses volvió a subir, ocasionando que el dólar se fortalezca frente a sus principales contrapartes y presione a la baja ciertos bienes básicos como el oro, el cobre y el petróleo. El índice del Dow Jones industrial cayó aproximadamente 300 puntos durante la sesión del martes y cerró con una pérdida del 1,4% para ubicarse en los 25.410 puntos. El S&P 500 cayó un 1,27% y el Nasdaq perdió el 1,23%.

Sobre el gráfico semanal del Dow Jones, cortesía del broker ActivTrades, podemos ver que el índice rebotó al alza desde la zona de los 23.000 puntos para llegar durante esta semana muy cerca de los 26.000 puntos. Sin embargo, tras el testimonio de Powell, el índice cae a los 25.426 puntos y deja una sombra superior relativamente larga. A pesar del retroceso bajista de hoy, a medio plazo el Dow Jones mantiene su inclinación al alza, Pero para regresar con su tendencia alcista, el índice debería de romper por encima del pico en los 26.682 puntos; de lo contrario, posiblemente el índice se quede oscilando en un rango de mil a dos mil puntos.

Análisis elaborado por Alexander Londoño, Analista Colaborador de ActivTrades.