Al cierre del mes de febrero, los principales índices de bolsa de Estados Unidos y Europa cierran a la baja, llegando a completar su peor cierre mensual desde enero del 2016. El índice del S&P 500 rompe una racha ganadora de diez meses consecutivos al alza y no logra superar su registro previo de once meses consecutivos al alza durante el periodo de marzo de 1958 a enero de 1959. Las caídas de este miércoles culminaron con un mes de alta volatilidad y temores sobre la posibilidad de que el incremento de la inflación pudiera llevar a la Reserva Federal a aumentar sus tipos de interés más rápido de lo previsto.
Los comentarios del martes pasado del nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, continúan lastrando el mercado de valores. Los inversores están tratando de descifrar la posición de la Reserva Federal de aquí a fin de año. La caída del miércoles llegó hacia finales de la sesión tanto en Europa como en Estados Unidos. Esas caídas hacia finales de la jornada de negociación son bastante preocupantes para los operadores de bolsa, porque indican un nerviosismo generalizado en los mercados. El sector que más cayó durante esa sesión fue el sector de energía, debido al retroceso bajista que ha tenido el petróleo.
Los niveles técnicos también han jugado un papel importante en la caída del S&P 500 durante la sesión del miércoles, ya que, al romper por debajo de su media móvil de 55 días, las ventas aumentaron en los componentes del índice. Esto es relevante debido a que los programas automatizados de negociación reaccionan a las roturas de ciertos niveles técnicos e inician automáticamente las órdenes de venta. El índice de volatilidad del VIX también cierra al alza y llega a su nivel más alto en una semana, alrededor del 19,85.
Durante el mes de febrero, el Dow Jones perdió un 4,3%, mientras que el S&P 500 perdió un 3,9%. El Nasdaq perdió un 1,9% en febrero, siendo esta su mayor caída porcentual desde octubre del 2016. El cierre del mes también ha confirmado una corrección del 10% para el mercado de valores, pero el pequeño rebote alcista de la semana pasada contribuyó a que las pérdidas fueran menores. Desde su máximo histórico del 26 de enero en los 2.878 puntos, el S&P 500 ha caído un 5,6%. En Europa, el índice del Europe Stoxx 600 cae un 4% para el mes de febrero y cierra su peor mes desde junio del 2016.
A pesar del aumento de la aversión al riesgo en los mercados de acciones, la tendencia alcista se mantiene. El 75% de las acciones que componen el S&P 500 han reportado beneficios empresariales en línea o por encima de lo esperado, lo cual es señal de que la economía estadounidense se mantiene en expansión. El problema es que ese mismo desempeño económico empuja a la Reserva Federal a aumentar sus tipos de interés. De hecho, según el mercado de futuros, hay un 99% de probabilidades de que durante este año se lleven a cabo tres aumentos de tipos de interés por parte de la Fed.
Sobre el gráfico diario del S&P 500, cortesía del broker ActivTrades, podemos observar cómo ha aumentado la volatilidad desde finales de enero. La subida que traía el índice fue ordenada y sostenible con muy pequeños retrocesos en el camino, pero ahora definitivamente está muy difícil determinar una dirección clara. De continuar cayendo, es posible que el nivel de los 2.700 puntos actúe como soporte. Hacia arriba, su resistencia más cercana se encuentra en los 2.800 puntos, pero el índice debería de romper el máximo en los 2.878 puntos para poder regresar con su tendencia alcista.
Análisis elaborado por Alexander Londoño, Analista Colaborador de ActivTrades.
